Автор описывает свои впечатления от петербургского утра, которое кажется ему фантастическим и отрезвляющим. Он задается вопросом, может ли все это быть сном, и ни одного настоящего человека и поступка здесь нет. Автор описывает свои фантазии о том, что вместе с туманом исчезнет весь город, и на его месте останется финское болото с бронзовым всадником на коне.